L'examen stratégique de Dell Technologies et la conclusion d'une entente visant l'échange d'actions de catégorie V contre des actions ou des options en espèces


Simpson Thacher représente Dell Technologies Inc. et Silver Lake Partners dans le cadre d'une transaction visant à simplifier la structure du capital de Dell Technologies en éliminant ses actions de suivi de catégorie V cotées en bourse, qui reflètent la performance de VMware, Inc., filiale de Dell Technologies. (NYSE: VMW).

Dell Technologies a conclu une entente avec son comité spécial d'administrateurs indépendants pour échanger chaque action de ses actions de suivi de catégorie V contre 1,3665 action ordinaire de catégorie Dell Technologies ou, au choix du porteur, 109 $ en espèces, sous réserve de le montant total de la contrepartie en espèces n'excédant pas 9 milliards de dollars. Suite à l'échange, les actions ordinaires Dell Technologies Classe C seront cotées à la Bourse de New York.

Dans le cadre de la transaction, le conseil d'administration de VMware, sur recommandation d'un comité spécial de ses administrateurs, a voté pour Un dividende en numéraire de 11 milliards de dollars au prorata pour tous les actionnaires de VMware, sous réserve de la satisfaction des autres conditions à la réalisation de la transaction. La part de Dell Technologies dans ce dividende s'élèvera à environ 9 milliards de dollars et servira à financer la contrepartie en espèces versée aux actionnaires de catégorie V, le solde éventuel étant utilisé pour financer les futurs rachats d'actions ou remboursements de dettes.

La transaction devrait être conclue au quatrième trimestre de 2018.

L'équipe Simpson Thacher comprend Rich Capelouto (photo), Ben Schaye, Naveed Anwar, Kelli Schultz, Janet Kyung Ah Yu, Mark Underwood, Bob Zhao, Sangitha Palaniappa et Jay Higdon (M & A); Andrew Keller, Ken Wallach, Dan Webb, Hui Lin, Tony Rim et Loren Shokes (marchés des capitaux); Jennifer Hobbs, Adam Shapiro et Cristina Gonzalez (crédit); Jonathan Karen et Townshine Wu (Fonds); Katharine Moir et Jacqueline Clinton (Fiscalité); Jennifer Nadborny et James Rapp (cabinet-conseil pour sociétés ouvertes); et Tristan Brown et Erin Murphy (rémunération de la haute direction et avantages sociaux des employés). Summer Associates Carrie Huang et Daniel Feiger ont également apporté une aide précieuse.

Fonctionnaire concerné: Rich Capelouto – Simpson Thacher & Bartlett; Ben Schaye – Simpson Thacher et Bartlett; Naveed Anwar – Simpson Thacher et Bartlett; Kelli Schultz – Simpson Thacher et Bartlett; Janet Kyung Ah Yu – Simpson Thacher et Bartlett; Mark Underwood – Simpson Thacher et Bartlett; Bob Zhao – Simpson Thacher et Bartlett; Sangitha Palaniappa – Simpson Thacher & Bartlett; Jay Higdon – Simpson Thacher et Bartlett; Andrew Keller – Simpson Thacher et Bartlett; Kenneth Wallach – Simpson Thacher et Bartlett; Daniel Webb – Simpson Thacher et Bartlett; Hui Lin – Simpson Thacher et Bartlett; Tony Rim – Simpson Thacher et Bartlett; Loren Shokes – Simpson Thacher et Bartlett; Jennifer Nadborny – Simpson Thacher et Bartlett; James Rapp – Simpson Thacher et Bartlett; Jennifer Hobbs – Simpson Thacher et Bartlett; Adam Shapiro – Simpson Thacher et Bartlett; Cristina Gonzalez – Simpson Thacher & Bartlett; Jonathan Karen – Simpson Thacher et Bartlett; Townshine Wu – Simpson Thacher et Bartlett; Katharine Moir – Simpson Thacher et Bartlett; Jacqueline Clinton – Simpson Thacher et Bartlett; Tristan Brown – Simpson Thacher et Bartlett; Erin Murphy – Simpson Thacher et Bartlett;

Law Firms: Simpson Thacher et Bartlett;

Clients: Silver Lake; Dell Technologies;

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